「G20藍」點亮中國環保股？

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【即時頭條】「G20藍」點亮中國環保股 沉寂之後迎來晴天

自兩年前北京的「APEC藍」之後，中國長三角地區也加大環保控制舉措，為本周末將在杭州召開的二十國集團領導人峰會創造出一段「G-20藍」。中國環保股因此走出一波較好行情。機構人士認為，中國環境政策力度不斷加強，峰會之後，將繼續為這些股票撐起一片晴天。
彭博根據全球行業分類標準篩選的21支在A股上市的中國環保股過去一個月平均漲幅超過11%，跑贏上證綜指的3.2%。其中，聚光科技、美尚生態、博世科、乾景園林、高能環境5支個股漲幅超過20%，另有碧水源等9支個股漲幅在5%以上。中金8月30日的報告認為，市場重新燃起對沉寂多時環保板塊的熱情，行業出現了良好投資時點。
在G-20峰會召開前夕，長江流域包括石化煉廠在內的大量工廠限產，杭州當地鋼廠實施管控，不少工地進入停工狀態。這些行動不僅為了確保會議期間可以見到藍天，也在中國經濟增速放緩之時，推進傳統工業的供給側改革。隨著大氣、水、土壤等汙染問題困擾著越來越多的中國城市，對汙染的長期治理需求預期將支撐環保行業未來高速增長。
環保行業的前景從近期披露的業績中可見一斑。中原環保上半年淨利潤同比大增16倍，高能環境實現翻番，永清環保、國禎環保、碧水源等公司也都多賺了五成以上。彭博資料顯示，分析師對上述21家公司2016年全年淨利潤的預測中值為3.16億元人民幣，較去年增長45%。
「環保板塊目前處於一個估值修復的過程中，未來幾年預計能看到比較好的增長，」東吳證券分析師袁理在電話中表示。

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分析師對該板塊盈利寄予厚望的主要原因之一，是所謂PPP項目的落地預期。國家發改委8月30日釋出通知，鼓勵和引導民間投資積极參與傳統基礎設施領域政府和社會資本合作（PPP），明確了環保、水利和農業等七大推廣PPP重點項目的領域。《經濟參考報》也在上週報道稱，PPP頂層設計將出，包括稅收優惠政策、財政管理辦法在內的一攬子政策已在醞釀之中。
財政部資料顯示，截至6月底全國PPP入庫項目總計9285個，總投資額突破10萬億元。其中，環保相關項目共計2017個，佔總數的五分之一；合計項目金額達9521億元，佔比約9%。珩生鴻鼎的基金經理戴明在採訪中表示，由於進行了地方債的置換，增加了地方政府收入，因此，投向環保項目的錢預期會增加，這提高了PPP項目的落地概率。
PPP項目之外，發改委上個月也表示將研究制定「十三五」節能環保產業發展規劃，推進節能環保產業供給側結構性改革。新華社周一報道稱，環保稅法首次提請人大審議，擬開徵環境保護稅。
彭博資料顯示，21支環保股的彭博當年預測市盈率中值為39倍，高於深圳創業板的36倍和上證綜指的14倍。對盈利增長的預測使這個板塊看上去比前兩年便宜了不少。以其中市值最大的碧水源為例，該股本年度預測市盈率為28倍；歷史上，其市盈率曾在2015年5月份和2013年時達到約70倍的水平。
杭州生活資訊入口網站本地寶稱，為了保證G-20峰會期間杭州的環境能有較大提升，自去年10月1日起，杭州高汙染機動車輛即在全市域內所有道路全天禁行。8月26日至9月6日在峰會召開前後，主場館半徑100公里以內的建築工地、房屋拆除、裝修作業等管控工地全部停工。
杭州市6月釋出的環境質量公報顯示，去年全年PM 2.5年均濃度為57微克/立方米，較2014年下降12.3%，較2013年下降18.6%。天氣預報網資料顯示，最近兩周杭州環境空氣均為優良，PM2.5平均濃度為57。撰文/彭博社